乐尔信息在线

当前位置:首页 > 股票 >山西三立:强周期品种还能热多久?走着瞧!

山西三立:强周期品种还能热多久?走着瞧!

原标题:强周期品种还能热多久?走着瞧!

今年是强周期品种的大热之年,但事情从北京时间本周一晚间开始有了一些变化。

从国内来看,一份未经证实的云南省《关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》在网络间疯传。《通知》要求,工业硅、黄磷等多个产业被大幅限产。受此消息影响,有色、煤炭等商品期货夜盘突然全线杀跌。

从国际来看,本周一,近期表现格外强劲的伦敦铝,13年来首次于盘中触及3000美元/吨,但在逼近历史新高后回落,收盘跌幅超1.2%;伦敦铜跌幅也超1.5%,镍、铅、锌等金属的表现也较弱。

周二,国内期货市场黑色系大宗商品开始领跌,焦煤(2781, 45.00, 1.64%)、焦炭(3408, 29.50,0.87%)跌幅超5%,玻璃(2353, -54.00, -2.24%)、沪铝(22495, -260.00, -1.14%)、沪镍(146920,-220.00, -0.15%)等跌幅皆超4%,纯碱、螺纹钢(5578, -20.00, -0.36%)等跌超3%。股市方面,有色、煤炭、钢铁等板块跌幅居前。一时间,“商品牛接近尾声”的声浪响起。然而,事实是否如此还有待一番考量。

本轮商品牛的驱动力主要有四个方面,分别是货币宽松、供应链不畅、碳达峰与碳中和,以及长达数年的供给侧改革。随着美联储缩表时间的临近,全球货币宽松格局可能在今年四季度迎来变化。而近期全球主要经济体已开始着手解决海运成本高涨、运力不足等问题。由此可见,前两大驱动力存在减弱的趋势。然而,碳中和的趋势不会变,数年积蓄的供给侧改革成果不会变。

值得一提的是,本轮商品牛是在缺少需求的背景下形成的。虽然目前依然缺少需求,但需求增长的预期不但未有变化,甚至还在强化。而这种强化力量主要来自两个方面:一是美国1.2万亿美元基建投资法案可能于9月底获美国国会通过;二是中国的专项债大概率在年内发行完毕。市场预期,这些资金有相当部分会投向基建,从而给商品需求带来一定支撑。

不过,商品价格连番疯涨并非好事。统计局数据显示,8月PPI同比上涨9.5%,而CPI同比涨幅回落至0.8%,CPI与PPI剪刀差扩大至8.7个百分点。这意味着在消费不振的背景之下,许多企业正面临着较大的成本压力。从上市公司半年报数据来看,连宁德时代、比亚迪这样的龙头企业都出现了毛利率下滑,金龙鱼等公司出现增收不增利。来自机构的数据显示,中下游的交运、轻工、纺织服装、农林牧渔、公用事业等行业半年报毛利率下滑幅度超过20%。这种趋势可能会在三季报中体现得更为明显。

为了缓解大宗商品价格上涨的压力,我国出台了一系列保供稳价举措。8月27日,国家物资储备调节中心发布公告称,决定近期开始投放2021年第三批国家储备铜铝锌。此外,国储局还对原油、棉花(17455, 45.00, 0.26%)等物资进行了投放。市场甚至还传出一些其他的调控预期。然而,在需求并不是太旺的背景下进行价格调控,更多的并不是供需层面的技术问题,而是经济层面的取舍问题。

责任编辑:

文章来源: http://www.jcxdj.com/gupiao/1622665.html

标签:需求商品数据市场变化品种走着瞧三立周期国家物资储备消息资讯碳达峰国储局跌幅商品牛

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。